Apa Itu Lindung Nilai Dalam Forex?

Pasaran Forex, lebih daripada pasaran kewangan lain, terdedah kepada kemeruapan dan turun naik harga yang berterusan. Oleh sebab itu, para pedagang perlu sentiasa berwaspada dan bertindak pantas jika pasaran bergerak melawan mereka. Tetapi walaupun tidak ada peluang untuk menyelamatkan urusniaga anda, masih ada cara untuk melindungi diri anda daripada pergerakan harga yang tidak dijangka ini. Strategi ini dipanggil lindung nilai (hedging), dan dalam artikel ini, anda akan mempelajari tentang apa itu lindung nilai, bagaimana ia berfungsi dan bagaimana anda boleh menggunakannya dalam perdagangan Forex anda.

Apa itu lindung nilai Forex?

Lindung nilai merujuk kepada tindakan membeli atau menjual sekuriti sebagai cara untuk melindungi dana seseorang sekiranya posisi aktif lain akhirnya rugi kerana turun naik harga. Lindung nilai (hedging) dalam Forex (atau lindung nilai matawang) melibatkan pembukaan perdagangan matawang yang baharu, biasanya dalam arah yang bertentangan dengan posisi sedia ada seseorang. Dengan cara ini, jika turun naik pasaran menyebabkan harga berubah trajektori pergerakannya, keuntungan daripada posisi yang dilindung nilai harus menebus sebarang kerugian yang ditanggung kerana urusniaga yang terdahulu.

Lindung nilai Forex ialah strategi pengurusan risiko yang sangat popular dan digunakan bukan sahaja oleh pedagang runcit dan pelabur Forex tetapi juga oleh syarikat-syarikat besar yang perlu menjalankan perniagaan dalam matawang yang berbeza. Jika kadar pertukaran bergerak melawan mereka, mereka berisiko untuk terpaksa menanggung kos tambahan untuk menukar dana mereka. Lindung nilai membantu untuk menghapuskan kos ini atau sekurang-kurangnya memastikan ia seberapa terhad yang mungkin.

Bagaimana lindung nilai Forex berfungsi

Lindung nilai ialah sesuatu yang anda lakukan apabila anda ingin melindungi diri anda daripada kejadian-kejadian yang buruk. Anda boleh menganggap ia sebagai polisi insurans untuk para pedagang. Jika peristiwa seperti itu berlaku dan urusniaga awal anda bergerak mendatar, lindung nilai seharusnya berupaya mengurangkan kesan peristiwa tersebut dan menyelamatkan dana anda daripada kerugian.

Walau bagaimanapun, lindung nilai sebenarnya tidak menghalang kerugian daripada berlaku. Anda masih berhadapan urusniaga-urusniaga yang gagal dan akibatnya, kerugian. Tetapi oleh kerana lindung nilai melibatkan pembukaan urusniaga lain yang seharusnya menunjukkan prestasi yang baik selepas pergerakan pasaran baharu, keuntungan daripada perdagangan lindung nilai ini melebihi kerugian daripada urusniaga awal.

Pada akhirnya, sama ada anda mendapat keuntungan keseluruhan yang kecil atau tidak mendapat keuntungan langsung, dan ini jauh lebih baik berbanding kehilangan sebahagian besar dana anda dalam satu urusniaga yang tidak berjaya. Namun, anda harus ingat bahawa jika anda akan melaksanakan ia sebagai strategi pengurusan risiko anda, lindung nilai bukanlah percuma.

Kebaikan dan keburukan lindung nilai dalam Forex

Seperti mana-mana strategi pengurusan risiko yang lain, lindung nilai dalam Forex mempunyai kelebihan dan keburukan tertentu. Oleh itu, penting untuk mempertimbangkan perkara-perkara ini sebelum memutuskan untuk menggunakan lindung nilai dalam perdagangan anda.

Kebaikan lindung nilai dalam perdagangan Forex

• Mengurangkan potensi kerugian. Kelebihan utama dalam menggunakan strategi lindung nilai dalam perdagangan forex ialah pengurangan potensi kerugian. Membuka posisi-posisi tambahan yang melawan perdagangan awal boleh membantu anda untuk mengelakkan kerugian dari satu posisi dengan keuntungan yang diperolehi. Dengan melakukan perkara ini, anda boleh mengurangkan atau mengelakkan sepenuhnya kesan buruk turun naik harga secara tiba-tiba atau peristiwa-peristiwa pasaran yang tidak dijangka, yang boleh membahayakan prospek anda untuk menutup urusniaga yang menang.
• Melindungi keuntungan. Lindung nilai juga boleh membantu melindungi keuntungan yang telah anda perolehi. Jika anda mempunyai posisi terbuka yang telah memperolehi keuntungan yang ketara, anda mungkin mahu melindunginya daripada dihapuskan oleh lonjakan mendadak dalam kemeruapan pasaran. Dalam kes ini, membuka posisi lindung nilai akan melindungi wang yang telah diperolehi dalam perdagangan awal dan memastikan anda mengekalkan keuntungan yang anda berjaya perolehi pada masa itu.
• Menghadkan risiko. Satu lagi perkara di mana lindung nilai boleh anda gunakan ialah menghadkan risiko dalam pasaran yang tidak menentu. Jika anda merancang perdagangan untuk pasangan matawang dan ingin meminimumkan risiko kehilangan wang sekiranya pasaran bergerak secara tidak dijangka, anda boleh membuka pesanan lindung nilai untuk melindungi diri anda dan menghadkan dedahan kepada turun naik harga. Dengan mengetahui bahawa anda mempunyai strategi pengurusan risiko, anda juga boleh mengurangkan tekanan dan membantu anda membuat keputusan yang lebih baik.

Keburukan lindung nilai dalam perdagangan Forex

• Mengurangkan jumlah potensi keuntungan. Lindung nilai boleh melindungi keuntungan anda, tetapi ia juga boleh mengurangkan keuntungan anda. Ini kerana apabila anda melakukan lindung nilai, anda secara asasnya membuka dua urusniaga yang bercanggah dan membatalkan satu sama lain. Ini boleh menyebabkan anda mendapat keuntungan yang kurang (jika ada) dengan ketara berbanding yang anda perolehi jika anda tidak membuka perdagangan lindung nilai.
• Mengumpul kos transaksi. Memandangkan lindung nilai melibatkan pembukaan beberapa posisi perdagangan yang berasingan, ini bermakna anda perlu membayar kos transaksi untuk setiap satu. Dan walaupun lindung nilai boleh melindungi anda daripada kerugian, kos transaksi boleh bertambah dan mengurangkan keuntungan anda.
• Terlepas peluang-peluang pasaran. Apabila anda membuka urusniaga lindung nilai, anda menghadkan dedahan anda kepada pasaran. Jadi jika pasaran akhirnya bergerak memihak kepada anda, anda tidak akan dapat menggunakan peluang itu untuk meningkatkan keuntungan anda.

Strategi lindung nilai Forex yang terbaik

Lindung nilai Forex mudah

Ini strategi lindung nilai yang paling mudah dan jelas, dan ia melibatkan pembukaan kedudukan kedua—dagangan lindung nilai — dalam arah yang berlawan dengan urusniaga awal anda. Tujuan urusniaga lindung nilai adalah untuk meneutralkan sebarang kerugian yang mungkin datang dari urusniaga awal jika pasaran mengubah arah pergerakannya. Sebagai contoh, jika anda membeli EURUSD pada 1.1000 dan harga mula menurun dan bukannya meningkat, anda boleh membuka urusniaga lindung nilai untuk menjual pasangan itu pada 1.0990 untuk menebus kerugian yang ditanggung.

Lindung nilai pasangan pelbagai matawang

Strategi ini melibatkan pembukaan beberapa dagangan untuk pasangan matawang berbeza yang berkorelasi antara satu sama lain. Jika pasangan berkorelasi secara positif (seperti EURUSD dan GBPUSD), nilainya bergerak ke arah yang sama. Walau bagaimanapun, jika ia berkorelasi negatif (seperti EURUSD dan USDCHF), dan nilai salah satu daripadanya jatuh, nilai yang satu lagi akan meningkat.

Ini boleh digunakan untuk memberikan anda kelebihan sebagai sebahagian daripada strategi lindung nilai. Sebagai contoh, jika anda membuka posisi beli untuk EURUSD, anda boleh mengambil posisi short pada USDCHF. Jika nilai EURUSD menurun, nilai USDCHF akan meningkat, yang membolehkan anda mengimbangi dedahan anda kepada USD dan menghadkan potensi kerugian anda.

Lindung nilai opsyen forex

Anda juga boleh menggunakan kontrak opsyen sebagai cara untuk melakukan lindung nilai daripada potensi kerugian, dan ada yang menganggap strategi ini sebagai strategi lindung nilai Forex yang paling dipercayai. Apabila anda membeli kontrak opsyen, anda memperolehi hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset pendasar pada harga tertentu dalam tempoh masa yang ditetapkan. Jadi, jika anda memasuki posisi beli pada EURUSD dan ingin melakukan lindung nilai daripada risiko, anda boleh membeli opsyen jual (atau hak untuk menjual aset pendasar) dan menggunakannya untuk menjual pasangan matawang pada harga yang lebih berpatutan sekiranya pasaran bergerak melawan anda.

Adakah lindung nilai sah?

Lindung nilai dianggap sah di kebanyakan negara. Walau bagaimanapun, sesetengah negara, seperti AS, melarang penggunaan lindung nilai matawang yang sama. Ini tidak bermakna bahawa anda sebagai pengguna akan dihukum kerana menggunakan strategi lindung nilai Forex, tetapi broker yang berpangkalan di AS tidak membenarkan anda menggunakan strategi ini dengan mereka. Sebab mengapa larangan ini dilaksanakan ialah pedagang perlu membayar spread berganda untuk dagangan ini, yang memberi lebih manfaat kepada broker berbanding pedagang. Walau bagaimanapun, anda masih boleh menggunakan strategi ini jika anda berdagang melalui broker yang tidak berpangkalan di AS kerana ada banyak negara di EU dan Asia yang membenarkannya.

Haruskah anda mempertimbangkan untuk melindung nilai urusniaga Forex anda?

Lindung nilai ialah strategi pengurusan risiko yang hebat, tetapi ia mengurangkan keuntungan akhir anda. Oleh itu, penggunaannya dalam setiap urusniaga tidak sesuai dalam jangka masa yang panjang. Jadi bagaimana anda tahu bila masanya untuk membuka urusniaga lindung nilai?

Perkara utama yang perlu diambil kira ialah kemeruapan pasaran. Jika pasangan matawang yang anda pilih untuk berdagang memang terkenal sebagai pasangan yang meruap, lindung nilai mungkin idea yang baik, kerana adalah sukar untuk meramalkan pergerakan harga masa hadapan. Secara amnya, lebih cair suatu pasaran itu, ia akan lebih meruap. Jadi, jika anda berdagang pasangan matawang utama seperti EUR/USD, anda boleh menjangkakan yang ia lebih meruap berbanding pasangan matawang yang kurang popular.

Perkara lain yang perlu dipertimbangkan ialah situasi semasa yang mengelilingi pasangan matawang tersebut. Jika terdapat peristiwa akan datang yang mungkin menjejaskan kadar matawang, anda mungkin perlu bersedia jika pasaran bergerak melawan anda, dan membuka perdagangan lindung nilai adalah cara yang pasti untuk membantu anda mengurangkan impak yang berpotensi daripada langkah itu.

Dan satu lagi perkara yang perlu diambil kira sebelum membuka urusniaga lindung nilai ialah dana semasa anda. Apabila anda membuka urusniaga tambahan, anda perlu membayar kos transaksi untuk itu. Kadangkala, kos ini dibayar balik melalui urusniaga lindung nilai; kadang-kadang tidak. Oleh itu, anda perlu mengira dengan teliti sama ada lindung nilai sebenarnya akan menjimatkan wang anda atau mungkin lebih baik mencuba strategi yang lain.

Bagaimana untuk keluar dari lindung nilai

Terdapat dua cara anda boleh keluar dari lindung nilai, dan ia bergantung pada sama ada anda akan mengekalkan posisi awal terbuka atau tidak.

Jika tempoh ketidakpastian telah berlalu dan anda ingin meneruskan perdagangan posisi awal tanpa perlu memastikan perdagangan lindung nilai terbuka, anda hanya boleh menutup posisi lindung nilai.

Walau bagaimanapun, jika anda perlu melaksanakan strategi lindung nilai anda sepenuhnya dan menutup kedua-dua posisi, adalah penting anda melakukan perkara itu pada masa yang sama untuk mengelakkan senggang harga dan potensi kerugian. Jika anda mengambil masa yang terlalu lama untuk menutup salah satu posisi, anda mungkin menghalang keseluruhan strategi lindung nilai anda dan kehilangan semua keuntungan yang boleh anda kaut.

Kesimpulan

Lindung nilai ialah strategi pengurusan risiko yang boleh terbukti berguna untuk menguruskan risiko dalam perdagangan Forex. Seperti mana-mana strategi lain, lindung nilai mempunyai kelebihan dan kekurangannya. Sebelum memutuskan untuk menggunakannya, anda harus memikirkan sama ada ia sesuai dengan gaya perdagangan, modal dan matlamat perdagangan keseluruhan anda.

Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang lindung nilai dan cara menggunakannya untuk mengelakkan inflasi dengan Analitik FBS.